A concentração da indústria do painel do LCD está aumentando

May 10, 2022

Ponta do núcleo: Da perspectiva do ano inteiro de 2021, é ainda um ano grande para os painéis, mas está atualmente na fase da calha. Consequentemente, pode-se ver que no primeiro trimestre de 2022, quando o rendimento dos fabricantes do painel aumentados, seus lucros diminuiu ano após ano.
Em 2021, sob o impulso do crescimento alto do painel, o efeito de escala será mais óbvio, e os gigantes do painel refrescaram seu desempenho anual.

Tomando o primeiro escalão em China como um exemplo, o rendimento de BOE em 2021 alcançará 219,31 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 61,79%, e o lucro líquido atribuível ao pai é 25,831 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 412,96%; A tecnologia do TCL conseguiu o rendimento de 163,54 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 113%, o lucro líquido atribuível ao pai era 10,06 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 129,2%.

Por outro lado, o crescimento do rendimento dos do segundos e terceiros escalões que focalizam em pequeno e o tamanho médio é pequeno, e ele não é fácil fazer lucros no campo de OLED. Por exemplo, o rendimento de Shentianma em 2021 era 31,829 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 8,88%, e o lucro líquido atribuível ao pai era 1,542 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 4,61%; Os resultados operacionais totais de Visionox eram no ano passado 4,544 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 32,32%, e o lucro líquido atribuível à perda do pai de 1,638 bilhões.

O crescimento de duplicação da tecnologia de BOE e de TCL tirou proveito do aumento nos painéis do LCD do grande-tamanho. Na primeira metade de 2021, os painéis da tevê fizeram o grande progresso. Na segunda metade do ano passado, incorporou um período de diminuição de preço, e o relacionamento da oferta e procura dos painéis da tevê afrouxados, e uma diminuição estrutural começou a ocorrer, que continuasse até hoje.

Da perspectiva do ano inteiro de 2021, é ainda um ano grande para os painéis, mas está atualmente na fase da calha, assim que pode-se ver que no primeiro trimestre de 2022, quando o rendimento dos fabricantes do painel aumentados, seus lucros diminuiu ano após ano.

2021: Volatilidade de preço do painel da tevê LCD

Nos últimos anos, a indústria do painel enfrentou variáveis complexas. As epidemias, os deslocamentos da procura, e as faltas repetidos do componente afetaram toda a tendência de preços do painel.

Na primeira metade de 2021, a economia em linha e o escritório em linha serão popularizados mais, e a procura terminal aumentará em conformidade. Ao mesmo tempo, a falta de componentes ascendentes tais como microplaquetas igualmente agravou a tensão entre a oferta e procura, e o preço dos painéis da tevê do LCD tem aumentado.

Incorporando setembro, o preço dos painéis da tevê do LCD inverteu rapidamente. Naquele tempo, o relatório de Sigmaintell indicou que os fabricantes do tipo continuaram a executar estratégias conservadoras da obtenção, porque o impulso do crescimento da procura terminal foi limitado, custos da logística e os níveis de inventário afetados do canal da eficiência aumentados, e pressões de funcionamento sustentou o efeito na procura do tipo. No lado da oferta, os fabricantes do painel ativamente estão ajustando a capacidade de produção com o “grande-tamanho” e “a produção de controlo e estão reduzindo o investimento”, mas o grau de ajuste da fonte é mais fraco do que a velocidade da mudança da procura. A queda dos preços do tamanho pequeno está esperada ser reduzida, quando o grande tamanho ainda mantiver uma diminuição relativamente grande.

Embora a oferta e procura dos painéis da tevê LCD invertam em 2021 e o crescimento retardará no segundo semestre, da perspectiva do desempenho total, os lucros de fabricantes principais ainda consegue o elevado crescimento.

Por exemplo, o lucro líquido atribuível ao pai da tecnologia do TCL no terceiro quarto do ano passado era 9,1 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 349%, e o lucro líquido atribuível ao pai pelo ano inteiro do ano passado dobrou; se nós olhamos somente o setor da exposição do semicondutor (negócio do painel) da tecnologia do TCL, seu lucro líquido alcançou 10,65 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 339,6%.

De acordo com o relatório financeiro, na área do campo do grande-tamanho, da expedição do TCL Huaxing aumentada por 36% ano após ano, no rendimento aumentado por 95,1% ano após ano, e na parte de mercado dos painéis da tevê aumentados por 23% ano após ano. A proporção de rendimento dos produtos do telefone celular aumentados a 41%.

O TCL disse que na primeira metade do ano passado, a prosperidade total da indústria da exposição do semicondutor permaneceu em um relativamente de nível elevado, mas devido ao ajuste de alguns custos da procura e da logística do mercado, o preço de produtos do grande-tamanho começou a recuperar do terceiro quarto, mas o preço médio era ainda significativamente mais alto do que precedente. o mesmo período do ano. O TCL Huaxing aperfeiçoou sua estrutura do negócio e aumentou a contribuição de produtos da Tecnologia da Informação do grande-tamanho, da parte alta e do meio-tamanho, com o rendimento e o lucro que batem elevações novas.

Olhando BOE outra vez, no terceiro quarto de 2021, o lucro líquido de BOE atribuível a seu empresa-mãe era aproximadamente 7,253 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 441,14%. Em 2021, o lucro líquido de BOE atribuível a seu empresa-mãe igualmente aumentado em mais de quatro vezes. BOE indicou que a parte do mercado da empresa em cinco campos principais da aplicação que incluem telefones celulares, tablet pc, laptop, monitores, e tevês continuou a classificar primeiramente no mundo. Em dezembro de 2021, conseguiu com sucesso uma expedição mensal dos dez de milhões de produtos flexíveis de AMOLED.

Pode-se ver que depois que o preço incorporou a flutuação cíclica, as empresas aceleraram o ajuste da estrutura da capacidade de produção, e aumentou mais a linha de produção não-tevê e o planeamento de produto.

2022: Resultados Q1 sob a pressão, procura mais fraca

Sob a grande base na primeira metade de 2021, o desempenho de gigantes do painel é proeminente, mas incorporando 2022, a indústria do painel no conjunto estará sob a pressão. De um lado, a situação internacional mudou, e a procura terminal continuou a retardar; por outro lado, a oferta e procura o relacionamento mudaram, e os preços do painel continuaram a diminuir. De acordo com dados de Omdia, os preços dos painéis da tevê do LCD de 32, 43, 50, 55, e 65 polegadas deixaram cair em março de 2022 por 57,3%, 51,1%, 59,0%, 53,1%, 40,1% a 38, 68, 84, 107, 176 dólares americanos/parte.

Os primeiros proveitos trimestrais da empresa igualmente caíram. De acordo com o relatório financeiro de BOE, no primeiro trimestre de 2022, os resultados operacionais eram 50,476 bilhão yuan, um aumento ajustado de 0,40% durante o mesmo período do ano anterior; o lucro líquido era 4,389 bilhão yuan, uma diminuição 16,57% comparada com o mesmo período no ano passado após o ajuste.

No primeiro trimestre, a tecnologia do TCL conseguiu os resultados operacionais de 40,57 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 25,8%; lucro líquido de 2,35 bilhão yuan, uma diminuição ano após ano de 27,5%. A tecnologia do TCL disse que devido aos fatores tais como o enfraquecimento da procura a jusante e da estagnação a curto prazo da cadeia de aprovisionamento, a prosperidade da indústria da exposição do semicondutor caiu à área inferior, e o preço de produtos do grande-tamanho caiu comparado significativamente com o mesmo período no ano passado, e a rentabilidade da indústria estava sob a pressão.

Da perspectiva dos painéis do LCD do grande-tamanho, Sigmaintell disse ao repórter do século XXI do arauto do negócio que o mercado global do segundo trimestre estava em um estado “de ansiedade dobro” causada pela epidemia e pelas mudanças no ambiente externo. De “o efeito borboleta” tem gradualmente um impacto adverso na psicologia do consumidor, no poder de compra do usuário e na entrega da cadeia de aprovisionamento. Sigmaintell prevê que a escala da procura do mercado terminal pode “encolher esperado mais do que” no segundo trimestre.

Ao mesmo tempo, as avaliações do modelo de Sigmaintell a “oferta e procura” mostram que a relação global da oferta e procura do painel da tevê do LCD no segundo trimestre era 7,3% (avaliação de desempenho da área), e a fonte continuou a estar fraca. Desde abril até maio, os preços do painel continuaram a diminuir, e a diminuição em cada tamanho expandiu em abril. Por exemplo, em termos do grande tamanho, a procura norte-americana é dura de recuperar no curto prazo, e a procura chinesa do mercado é difícil encontrar expectativas. Espera-se manter uma grande gota em torno de US$10 desde abril até maio.

Alguns povos na corrente da indústria igualmente disseram os repórteres que na parte inferior do ciclo da indústria, a diminuição total dos painéis do grande-tamanho devem ter sido limitados. A análise de seguranças de Everbright igualmente indicou que a oferta e procura do painel do LCD estão esperados melhorar, e os preços podem estabilizar e repercutirir no terceiro quarto. Desde 2022, a diminuição dos painéis da tevê retardou. Presentemente, o preço dos painéis da tevê do LCD e dos painéis da tevê aproximou-se ou é mais baixo do que o nível do custo médio e do custo do dinheiro. , o downside é limitado.

Olhando o tamanho pequeno, a procura global para smartphones é fraca. Sob a influência das epidemias e do controle domésticos repetidos do transporte, a fonte dos painéis do smartphone foi afetada igualmente até certo ponto. De acordo com Sigmaintell, o preço dos painéis do smartphone continuou a diminuir em abril.

A julgar pelo desempenho de Shentianma e de Visionox, serão afetados igualmente no primeiro trimestre de 2022. Shentianma conseguiu um rendimento de 8,675 bilhão yuan no primeiro trimestre, de uma diminuição ano após ano de 0,72%, e do lucro líquido atribuível ao pai de 79 milhão yuan, comparado com o mesmo período no ano passado. A perda era 11,9468 milhão yuan; o rendimento de Visionox, que focaliza principalmente em telas de OLED, era 1,49 bilhão yuan, um aumento ano após ano de 22,93%, e o lucro líquido atribuível ao pai era uma perda de 580 milhão yuan.

De uma perspectiva a longo prazo, a concentração da indústria do painel do LCD está aumentando, e as várias empresas igualmente estão ajustando sua disposição da capacidade de produção, incluindo o investimento crescente em produtos da Tecnologia da Informação e em campos de OLED. Presentemente, face às flutuações cíclicas, a capacidade do ajuste igualmente testa a maturidade e a flexibilidade da indústria doméstica do painel.